Оценка бизнеса – важнейший этап в деятельности любой компании, занимающейся производством товаров и услуг. Оценка бизнеса необходима для понимания руководством компании позиций бизнеса на рынке, а также для совершенствования системы управления и разработки стратегии развития компании.

Процесс оценки бизнеса состоит из трех основных этапов:

1. Подготовительный;
2. Расчетный;
3. Заключительный.

Подготовительный этап.

Подготовительный этап включает следующие работы:

1. Выбор стандарта и методов расчета стоимости;

2. Сбор, анализ информации для выполнения оценки:

• Характеристики компании;
• Сведения о долях акционеров в капитале компании;
• История компании, перспективы развития;
• Финансовая отчетность;
• Данные об активах, обязательствах компании, данные о последней оценке имущества;
• Параметры отраслей, влияющих на данную компанию;
• Экономические факторы, влияющие на компанию;
• Сведения о состоянии рынка капиталов (ставки дохода, операции с акциями, данные о реструктуризации компаний);
• Сведения о предыдущих сделках.

Следует отметить важность использования экспертами оценочных компаний при выполнении оценки бизнеса ретроспективной информации, бухгалтерской отчетности, финансово-экономических показателей в текущий момент. В процессе расчета стоимости бизнеса возникает необходимость корректировки финансовой и бухгалтерской отчетности в связи с влиянием фактора времени.

Процесс корректировки финансовой отчетности включает:

1. Приведение финансовых сведений о компании, а также аналогах компании к общей основе;
2. Перевод стоимостей отчетных в текущие стоимости;
3. Корректировка доходов, расходов с целью объективной характеристики компании за длительный период времени;
4. Учет недействующих активов и обязательств, а также доходов и расходов, связанных с ними;
5. Корректировка информации на инфляцию путем прямой корректировки на значение показателя инфляции, а также путем дисконтирования показателей инфляции.

В процессе оценки бизнеса выполняется оценка финансового положения компании с применением трех подходов:

• Дифференцированный учет долговых обязательств в части сроков погашения;
• Использование баланса ликвидности (перегруппировка активов по скорости оборота);
• Применение показателей сравнения объема средств.

Расчетный этап.

Расчетный (оценочный) этап предполагает выполнение расчетных операций в соответствии с выбранными методами оценки бизнеса.

Заключительный этап.

Заключительный этап предполагает корректировку стоимости на финансовое положение, на оцениваемую долю (с учетом оценки акций), на ликвидность, на прочие факторы.

Таким образом, оценка бизнеса – упорядоченный процесс расчета стоимости на основании достоверной информации и финансовой отчетности компании.