Поиск по сайту:
Основные этапы процесса оценки стоимости бизнеса.
Оценка бизнеса – важнейший этап в деятельности любой компании, занимающейся производством товаров и услуг. Оценка бизнеса необходима для понимания руководством компании позиций бизнеса на рынке, а также для совершенствования системы управления и разработки стратегии развития компании.
Процесс оценки бизнеса состоит из трех основных этапов:
- Подготовительный;
- Расчетный;
- Заключительный.
Подготовительный этап.
Подготовительный этап включает следующие работы:
1. Выбор стандарта и методов расчета стоимости;
2. Сбор, анализ информации для выполнения оценки:
- Характеристики компании;
- Сведения о долях акционеров в капитале компании;
- История компании, перспективы развития;
- Финансовая отчетность;
- Данные об активах, обязательствах компании, данные о последней оценке имущества;
- Параметры отраслей, влияющих на данную компанию;
- Экономические факторы, влияющие на компанию;
- Сведения о состоянии рынка капиталов (ставки дохода, операции с акциями, данные о реструктуризации компаний);
- Сведения о предыдущих сделках.
Следует отметить важность использования экспертами оценочных компаний при выполнении оценки бизнеса ретроспективной информации, бухгалтерской отчетности, финансово-экономических показателей в текущий момент. В процессе расчета стоимости бизнеса возникает необходимость корректировки финансовой и бухгалтерской отчетности в связи с влиянием фактора времени.
Процесс корректировки финансовой отчетности включает:
- Приведение финансовых сведений о компании, а также аналогах компании к общей основе;
- Перевод стоимостей отчетных в текущие стоимости;
- Корректировка доходов, расходов с целью объективной характеристики компании за длительный период времени;
- Учет недействующих активов и обязательств, а также доходов и расходов, связанных с ними;
- Корректировка информации на инфляцию путем прямой корректировки на значение показателя инфляции, а также путем дисконтирования показателей инфляции.
В процессе оценки бизнеса выполняется оценка финансового положения компании с применением трех подходов:
- Дифференцированный учет долговых обязательств в части сроков погашения;
- Использование баланса ликвидности (перегруппировка активов по скорости оборота);
- Применение показателей сравнения объема средств.
Расчетный этап.
Расчетный (оценочный) этап предполагает выполнение расчетных операций в соответствии с выбранными методами оценки бизнеса.
Заключительный этап.
Заключительный этап предполагает корректировку стоимости на финансовое положение, на оцениваемую долю (с учетом оценки акций), на ликвидность, на прочие факторы.
Таким образом, оценка бизнеса – упорядоченный процесс расчета стоимости на основании достоверной информации и финансовой отчетности компании.